海通期貨：踐行“一個(gè)海通”理念 向國際有影響力的金融

衍生品綜合服務(wù)商目標(biāo)邁進(jìn)

海通期貨的發(fā)展歷程是中國券商系期貨公司發(fā)展壯大的縮影。自2005年海通證券收購公司前身黃海期貨以來，海通期貨從行業(yè)低位起步，至2021年末凈資產(chǎn)已達(dá)到32億元，總資產(chǎn)562億元，公司業(yè)務(wù)規(guī)模已連續(xù)多年穩(wěn)居行業(yè)前五，市場份額多年保持行業(yè)頭部位置。

“公司總體順應(yīng)著中國期貨行業(yè)的發(fā)展趨勢?！焙Ｍㄆ谪浛偨?jīng)理吳紅松接受上證報(bào)記者采訪時(shí)表示。在他看來，金融機(jī)構(gòu)、實(shí)體企業(yè)、境外客戶參與中國期貨市場的意愿愈發(fā)強(qiáng)烈，共同推動了期貨市場近年來的高速發(fā)展。在此過程中，海通期貨依托母公司優(yōu)勢，為各類客戶提供一攬子綜合金融服務(wù)，不斷向國內(nèi)一流、國際有影響力的金融衍生品綜合服務(wù)商的目標(biāo)砥礪奮進(jìn)。

海通期貨是中國金融期貨交易所的全面結(jié)算會員，在中金所股指期貨市場的交易份額常年位列行業(yè)前五。在中金所2021年度優(yōu)秀會員表彰中，海通期貨榮獲優(yōu)秀會員白金獎，彰顯了公司在金融期貨領(lǐng)域的核心競爭力。

踐行“一個(gè)海通”理念 做深服務(wù)價(jià)值鏈

與母公司集團(tuán)的良好協(xié)作，是推動海通期貨發(fā)展壯大的重要動力，也是大部分券商系期貨公司的優(yōu)勢所在。

海通期貨是海通證券的控股子公司，依托股東實(shí)力及自身優(yōu)勢，海通期貨可為客戶提供一攬子綜合金融服務(wù)，包括為實(shí)體企業(yè)提供專業(yè)的研究、套保、定價(jià)服務(wù)，為各類投資者提供更優(yōu)質(zhì)的資管產(chǎn)品等。

“通過踐行‘一個(gè)海通’理念，海通期貨持續(xù)做深服務(wù)價(jià)值鏈，逐步構(gòu)建客戶生態(tài)圈?！?吳紅松表示，公司圍繞“市場化、多元化、國際化”三條主線，打造“經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為主體，風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)管理為兩翼”的業(yè)務(wù)架構(gòu)。在保持傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)優(yōu)勢的前提下，持續(xù)推進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型。

同時(shí)，海通期貨也以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為初心使命，在做好交易結(jié)算、套保服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理基本業(yè)務(wù)外，通過理念創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新逐漸強(qiáng)化優(yōu)勢，拓寬公司“護(hù)城河”，通過差異化發(fā)展道路，突出業(yè)績導(dǎo)向，從而提升公司凝聚力、協(xié)同性和整體戰(zhàn)斗力。

積極開展金融衍生品做市業(yè)務(wù)

具體到金融期貨領(lǐng)域，海通期貨利用母公司證券市場客戶群體數(shù)量優(yōu)勢，為客戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，并充分發(fā)揮金融期貨對現(xiàn)貨市場的對沖屬性，引導(dǎo)客戶通過金融期貨來規(guī)避股票市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

吳紅松表示，公司客戶群體中，金融機(jī)構(gòu)客戶參與金融期貨的占比最多，通過金融期貨進(jìn)行套期保值交易的需求較為強(qiáng)烈。相關(guān)金融機(jī)構(gòu)包括公募基金、私募基金、銀行、券商、保險(xiǎn)、信托以及QFII和海外投行等。

“具體看，公募基金、保險(xiǎn)公司、QFII及海外投行對股指期貨的套保需求較為強(qiáng)烈，銀行及銀行理財(cái)子公司對國債期貨有較強(qiáng)的套保需求。另外，隨著近年來‘雪球結(jié)構(gòu)’產(chǎn)品盛行，券商自營業(yè)務(wù)對于股指期貨的對沖需求明顯增加?！眳羌t松稱。

在與母公司聯(lián)動方面，海通期貨成功協(xié)助母公司申請了股指期權(quán)的做市資格，并搭建了獨(dú)享的IT系統(tǒng)，不斷提高母公司的股指期權(quán)做市能力，為股指期權(quán)品種提供流動性和價(jià)格參考。

吳紅松表示，與其他衍生品一樣，金融期貨的主要功能是價(jià)格發(fā)現(xiàn)與風(fēng)險(xiǎn)管理。但與聚焦單一領(lǐng)域的商品期貨相比，金融期貨輻射范圍更廣，其市場地位和獲得的關(guān)注度應(yīng)遠(yuǎn)高于商品品種?！耙虼?，金融衍生品市場更加有必要引入有專業(yè)定價(jià)能力且風(fēng)險(xiǎn)偏好中性的市場參與者，去平抑非理性價(jià)格波動。而做市商作為專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者，恰好符合這一特征?！?/p>

不斷提升上海金融市場全球影響力

在談到《中華人民共和國期貨和衍生品法》正式實(shí)施對行業(yè)的影響時(shí)，吳紅松認(rèn)為，期貨和衍生品法對行業(yè)發(fā)展意義重大，是行業(yè)呼吁已久的一部專門的、基礎(chǔ)性的法律。法案全面系統(tǒng)規(guī)定了期貨市場和衍生品市場各項(xiàng)基礎(chǔ)制度，為打造一個(gè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場提供了堅(jiān)強(qiáng)的法治保障，具有非常重要且深遠(yuǎn)的意義。

期貨公司作為期貨市場的中介機(jī)構(gòu)，肩負(fù)著投資者保護(hù)和防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)雙重重任。

吳紅松表示，公司深刻認(rèn)識到期貨和衍生品法出臺的重大意義，將積極響應(yīng)立法精神和監(jiān)管的號召，學(xué)習(xí)法案的規(guī)定、理解并掌握相關(guān)制度和措施，勤勉盡責(zé)，以可持續(xù)經(jīng)營和維護(hù)交易者權(quán)益為宗旨，承擔(dān)起期貨市場風(fēng)險(xiǎn)防范、投資者教育等職責(zé)，堅(jiān)定投資者保護(hù)和合規(guī)展業(yè)的理念，為更全面、有力地推動期貨市場穩(wěn)健發(fā)展發(fā)揮應(yīng)有的力量。

吳紅松著重提到了上海國際金融中心建設(shè)的重要使命。上海國際金融中心建設(shè)“十四五”規(guī)劃提出，要提升上海金融市場全球定價(jià)權(quán)和影響力，并支持金融市場產(chǎn)品和工具創(chuàng)新。

吳紅松強(qiáng)調(diào)，在期貨領(lǐng)域，上海地區(qū)的期貨保證金已連續(xù)多年位居全國首位，金融機(jī)構(gòu)集聚，加之上海金融人才高地建設(shè)的契機(jī)，豐富的金融資源為期貨公司發(fā)展提供了得天獨(dú)厚的優(yōu)勢環(huán)境。未來公司將繼續(xù)立足上海的地域優(yōu)勢，緊抓期貨市場蓬勃發(fā)展機(jī)遇，守正創(chuàng)新開展各類金融服務(wù)。凝心聚力在期貨領(lǐng)域繼續(xù)做大、做強(qiáng)，向國內(nèi)一流、國際有影響力的金融衍生品綜合服務(wù)商的目標(biāo)砥礪奮進(jìn)。

來源：上海證券報(bào)