2013年，在中國證監(jiān)會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下，中國金融期貨交易所（以下簡稱中金所）深入開展黨的群眾路線教育實(shí)踐活動(dòng)，積極順應(yīng)監(jiān)管轉(zhuǎn)型趨勢，放松管制、加強(qiáng)監(jiān)管，加快產(chǎn)品創(chuàng)新，滿足風(fēng)險(xiǎn)管理需求，著力降低成本、簡化流程、改進(jìn)服務(wù)，提高市場運(yùn)行效率質(zhì)量，切實(shí)打擊各類違法違規(guī)行為，加強(qiáng)投資者特別是中小投資者保護(hù)，全力維護(hù)市場“三公”，確保金融期貨市場健康穩(wěn)定發(fā)展。

一、堅(jiān)持市場第一、投資者第一，結(jié)合黨的群眾路線教育實(shí)踐活動(dòng)全面強(qiáng)化自律監(jiān)管職責(zé)

2013年，在黨的群眾路線教育實(shí)踐活動(dòng)中，中金所深入市場一線，到有關(guān)監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)、會(huì)員等單位廣泛開展調(diào)研，與投資者尤其是中小投資者、媒體及業(yè)界專家進(jìn)行面對(duì)面交流，累計(jì)走訪機(jī)構(gòu)40余家、開展調(diào)研座談60余場，邀請(qǐng)市場各方百余人來所座談，共征求各類意見441條。通過逐條梳理，中金所整理出40項(xiàng)具體整改措施，并立即采取相應(yīng)舉措，全面強(qiáng)化交易所自律監(jiān)管職責(zé)。中金所深刻認(rèn)識(shí)到，作為金融期貨市場自律監(jiān)管組織，必須始終堅(jiān)持市場第一、投資者第一、實(shí)踐第一、群眾第一，不斷強(qiáng)化自律監(jiān)管職責(zé)與水平，不斷發(fā)揮金融期貨市場風(fēng)險(xiǎn)管理、優(yōu)化資源配置、促進(jìn)金融創(chuàng)新、服務(wù)資本市場健康發(fā)展大局的積極作用。

二、加快創(chuàng)新，豐富產(chǎn)品，進(jìn)一步滿足風(fēng)險(xiǎn)管理需求

在中國證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一部署和財(cái)政部、人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等部委的大力支持下，2013年9月6日國債期貨在中金所掛牌上市，至2013年12月18日順利完成首次交割，成功運(yùn)行一個(gè)完整的周期。國債期貨是繼股指期貨之后期貨衍生品市場創(chuàng)新發(fā)展的重要突破，是我國多層次資本市場建設(shè)取得的重要成果。國債期貨上市以來，投資者參與有序，市場交易理性，期現(xiàn)貨價(jià)格聯(lián)動(dòng)良好，交割平穩(wěn)順暢，市場監(jiān)管有效，運(yùn)行規(guī)范。盡管國債期貨運(yùn)行時(shí)間較短，但在促進(jìn)國債順利發(fā)行、提升國債市場流動(dòng)性、推進(jìn)債券市場互聯(lián)互通、健全反映市場供求關(guān)系的國債收益率曲線、加快推進(jìn)利率市場化等方面的作用已經(jīng)開始顯現(xiàn)，得到各方認(rèn)可，實(shí)現(xiàn)了預(yù)期目標(biāo)。

三、降低成本，優(yōu)化標(biāo)準(zhǔn)，提升市場運(yùn)行效率質(zhì)量

2013年，為促進(jìn)金融期貨市場運(yùn)行效率、提升市場運(yùn)行質(zhì)量，中金所通過多種方式降低市場交易成本，促進(jìn)市場功能進(jìn)一步發(fā)揮。一是合理降低國債期貨交易成本。在深入評(píng)估國債期貨市場運(yùn)行情況的基礎(chǔ)上，于2013年12月27日發(fā)布通知對(duì)5年期國債期貨采取“調(diào)整交易保證金標(biāo)準(zhǔn)”、“平今倉免收手續(xù)費(fèi)”兩項(xiàng)措施，提高市場運(yùn)行質(zhì)量。二是適度放寬股指期貨持倉限額標(biāo)準(zhǔn)。于2013年3月12日起將滬深300股指期貨“進(jìn)行投機(jī)交易的客戶號(hào)某一合約單邊持倉限額”由300手調(diào)整為600手，滿足客戶持倉需求，促進(jìn)市場功能發(fā)揮。

四、簡化流程，改善服務(wù)，便利客戶參與套期保值交易

2013年，在充分聽取市場各方意見的基礎(chǔ)上，中金所在業(yè)務(wù)范圍、額度管理、跟蹤服務(wù)等方面，對(duì)套期保值業(yè)務(wù)進(jìn)行優(yōu)化。一是合理拓寬套期保值內(nèi)涵和業(yè)務(wù)范圍，將投資替代、風(fēng)險(xiǎn)管理等需求納入套期保值業(yè)務(wù)范疇，滿足客戶需求，便利市場參與，優(yōu)化市場結(jié)構(gòu)。二是積極探索套期保值額度差異化管理，“抓大放小”，探索實(shí)施一定額度以內(nèi)審核備案管理，逐步豁免小額度客戶套期保值申請(qǐng)監(jiān)管流程，將監(jiān)管重心向大資金客戶轉(zhuǎn)移。三是加強(qiáng)對(duì)已發(fā)放套期保值額度的持續(xù)、動(dòng)態(tài)管理與跟蹤服務(wù)，重點(diǎn)關(guān)注會(huì)員、客戶的套期保值交易、額度使用等，并根據(jù)相關(guān)情況定期調(diào)整其可使用額度。四是深入市場一線，與會(huì)員、機(jī)構(gòu)客戶溝通互動(dòng)，加強(qiáng)套期保值政策宣傳與上門服務(wù)。

五、嚴(yán)密監(jiān)控，深入排查，切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)隱患

2013年，受境內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢與現(xiàn)貨市場行情影響，股指期貨市場持續(xù)波動(dòng)。國債期貨上市時(shí)間較短，市場安全平穩(wěn)運(yùn)行的基礎(chǔ)還需要進(jìn)一步鞏固。中金所認(rèn)真履行自律監(jiān)管職責(zé)，不斷強(qiáng)化市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測監(jiān)控，深入排查市場異常波動(dòng)，切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)隱患，確保市場安全平穩(wěn)運(yùn)行。一是強(qiáng)化預(yù)研預(yù)判，加大對(duì)重大市場信息、全球市場情況的分析，明確監(jiān)控關(guān)注重點(diǎn)。二是盤中密切監(jiān)控價(jià)格走勢與交易行為，動(dòng)態(tài)關(guān)注價(jià)格、成交及持倉變化，及時(shí)發(fā)現(xiàn)市場異常情況。三是及時(shí)啟動(dòng)排查程序，深入挖掘市場異動(dòng)線索與傳導(dǎo)路徑。四是強(qiáng)化信息傳聞監(jiān)控，通過“人機(jī)結(jié)合”的模式，提升監(jiān)控的廣度、深度和效率，防范信息型操縱、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為。

六、加強(qiáng)監(jiān)管，打擊違規(guī)，保護(hù)投資者合法權(quán)益

打擊違法違規(guī)行為是維護(hù)市場公平、保護(hù)投資者合法權(quán)益的重要體現(xiàn)。2013年，中金所繼續(xù)堅(jiān)持嚴(yán)格監(jiān)管理念，認(rèn)真履行自律監(jiān)管職責(zé)，利用處于市場監(jiān)管一線的地位，發(fā)揮及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在市場異動(dòng)、及時(shí)采取措施制止的優(yōu)勢，防范市場異常情況進(jìn)一步發(fā)展為情節(jié)嚴(yán)重的違法違規(guī)行為，對(duì)各類違規(guī)行為堅(jiān)持發(fā)現(xiàn)一起查處一起，從而避免、減少對(duì)市場的危害。一是嚴(yán)肅處理投資者適當(dāng)性制度違規(guī)行為，把好市場“入門關(guān)”。對(duì)1家會(huì)員暫停受理申請(qǐng)開立新的交易編碼，對(duì)4家會(huì)員下發(fā)《監(jiān)管意見函》，對(duì)3家會(huì)員下發(fā)《監(jiān)管警示函》。二是強(qiáng)化異常交易行為監(jiān)管，加大會(huì)員合規(guī)提示力度。全年共處理異常交易行為689次，采取監(jiān)管措施738次，包括對(duì)49名客戶限制開倉。通過合規(guī)提示，督促會(huì)員切實(shí)履行客戶交易管理職責(zé)，降低異常交易行為發(fā)生概率。三是加強(qiáng)實(shí)際控制關(guān)系賬戶報(bào)備管理，維護(hù)市場公平交易。全年共認(rèn)定實(shí)際控制關(guān)系賬戶組92組、涉及298名客戶，累計(jì)認(rèn)定381組、涉及1055名客戶，認(rèn)定后均予以重點(diǎn)監(jiān)控。

七、深化協(xié)作，健全機(jī)制，積極發(fā)揮監(jiān)管合力

2013年，在中國證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一部署和有關(guān)部委的大力支持下，中金所與期貨市場“五位一體”監(jiān)管各方、跨市場監(jiān)管協(xié)作單位一道，深化協(xié)作、健全機(jī)制，積極發(fā)揮監(jiān)管合力。一是在中國證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，與各地證監(jiān)局、期貨業(yè)協(xié)會(huì)、期貨交易所、期貨保證金監(jiān)控中心等期貨市場“五位一體”監(jiān)管各方，通過聯(lián)合調(diào)查、期貨立法、意見征求、課題研究、座談研討等各種形式，密切溝通、積極配合，加強(qiáng)日常監(jiān)管協(xié)作，共享監(jiān)管資源。二是以股指期貨跨市場監(jiān)管協(xié)作機(jī)制為基礎(chǔ)，與上海證券交易所、深圳證券交易所、中國證券登記結(jié)算公司、期貨保證金監(jiān)控中心建立涵蓋股指期貨和國債期貨的跨市場監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，在國債期貨跨部委協(xié)調(diào)機(jī)制下積極推進(jìn)更大范圍的國債期貨跨市場監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，有效防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。三是與跨市場監(jiān)管協(xié)作單位一起，通過信息交換、聯(lián)合排查、協(xié)作例會(huì)等方式，嚴(yán)格落實(shí)各項(xiàng)跨市場監(jiān)管安排。全年與上海證券交易所、深圳證券交易所完成日常信息交換238次、啟動(dòng)“綠色通道”排查機(jī)制48次。

八、深入督導(dǎo)，加強(qiáng)檢查，提升會(huì)員合規(guī)管理水平

會(huì)員是聯(lián)系投資者與交易所的紐帶，需要執(zhí)行交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，并強(qiáng)化對(duì)其客戶的管理，會(huì)員合規(guī)管理工作情況對(duì)金融期貨市場健康發(fā)展具有重要影響。2013年，中金所深入開展會(huì)員合規(guī)督導(dǎo)檢查，切實(shí)督促會(huì)員提升自身合規(guī)管理水平。為配合國債期貨上市，中金所于2013年7月組建一支近50人、20個(gè)小組的督導(dǎo)檢查隊(duì)伍，奔赴全國各地、深入市場一線集中開展現(xiàn)場督導(dǎo)檢查，兩個(gè)月內(nèi)共督導(dǎo)檢查101家會(huì)員，深入督導(dǎo)會(huì)員落實(shí)交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，推動(dòng)會(huì)員做好國債期貨各項(xiàng)業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作。在此基礎(chǔ)上，全年通過現(xiàn)場與非現(xiàn)場相結(jié)合的方式，開展覆蓋全體會(huì)員的合規(guī)督導(dǎo)檢查，核查會(huì)員落實(shí)投資者適當(dāng)性、交易、結(jié)算、交割、風(fēng)控、技術(shù)等各項(xiàng)業(yè)務(wù)合規(guī)要求的情況，并抽查會(huì)員的客戶開戶資料3008份，切實(shí)督導(dǎo)會(huì)員把好市場“入門關(guān)”。對(duì)督導(dǎo)檢查中發(fā)現(xiàn)的會(huì)員業(yè)務(wù)操作不合規(guī)問題，采取現(xiàn)場糾正、談話提醒等方式及時(shí)予以規(guī)范。在督導(dǎo)工作中，中金所還認(rèn)真收集會(huì)員與客戶的意見建議，仔細(xì)梳理研究，并及時(shí)考慮修訂完善交易所業(yè)務(wù)規(guī)則。

九、貼近市場，拓寬渠道，加強(qiáng)投資者教育與服務(wù)

投資者教育是保護(hù)投資者合法權(quán)益的重要抓手。2013年，中金所積極主動(dòng)貼近市場一線，通過各種方式開展投資者教育活動(dòng)，拓展渠道、創(chuàng)新方式，加強(qiáng)投資者服務(wù)工作。一是通過主流媒體連續(xù)刊發(fā)《股指期貨全面實(shí)現(xiàn)上市初衷》等文章，詳細(xì)闡述我國金融期貨市場的發(fā)展?fàn)顩r，解讀市場結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，糾正一些認(rèn)識(shí)誤區(qū)，幫助公眾全面認(rèn)識(shí)和客觀看待金融期貨。二是積極探索利用官方微博、微信等新媒體及時(shí)發(fā)布各類權(quán)威信息、市場數(shù)據(jù)，充分利用新媒體的互動(dòng)功能，以更及時(shí)、便捷的方式與公眾互動(dòng)交流。三是大力開展投資者培訓(xùn)與從業(yè)人員培訓(xùn)，全年與97家會(huì)員聯(lián)合舉辦612場培訓(xùn)，培訓(xùn)各類投資者近8萬人；以國債期貨為重點(diǎn)，全年舉辦從業(yè)人員培訓(xùn)班35期，培訓(xùn)近5000人次。四是面向全市場開展股指期權(quán)仿真交易，便于投資者直觀體驗(yàn)新產(chǎn)品特點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)特征。五是制作知識(shí)手冊、宣傳材料等各類面向中小投資者的通俗易懂的投資者教育產(chǎn)品，向公眾免費(fèi)贈(zèng)閱。

十、重構(gòu)體系，完善規(guī)則，夯實(shí)自律監(jiān)管工作基礎(chǔ)

中金所致力于構(gòu)建科學(xué)完善的業(yè)務(wù)制度和規(guī)則體系，不斷夯實(shí)自律監(jiān)管的基礎(chǔ)。中金所先前的業(yè)務(wù)規(guī)則體系基于滬深300股指期貨單一產(chǎn)品設(shè)計(jì)，隨著國債期貨等產(chǎn)品創(chuàng)新的推進(jìn)，規(guī)則體系兼容性和拓展性需要相應(yīng)提升。對(duì)此，中金所在反復(fù)研究論證的基礎(chǔ)上，確立以業(yè)務(wù)和產(chǎn)品兩個(gè)維度，以交易規(guī)則、實(shí)施細(xì)則、合約交易細(xì)則三個(gè)層次重新構(gòu)建規(guī)則體系的工作思路，并在國債期貨上市之際完成多產(chǎn)品模式下的規(guī)則體系調(diào)整，在期貨市場率先突破傳統(tǒng)規(guī)則體系和框架限制，實(shí)現(xiàn)交易所業(yè)務(wù)規(guī)則體系的重要?jiǎng)?chuàng)新。在具體制度內(nèi)容上，中金所重點(diǎn)作出三方面修訂。一是建立金融期貨投資者適當(dāng)性制度。將制度適用范圍由股指期貨擴(kuò)大至包含國債期貨在內(nèi)的所有金融期貨產(chǎn)品，并對(duì)制度操作流程予以優(yōu)化調(diào)整。二是結(jié)合國債期貨風(fēng)險(xiǎn)特征制定針對(duì)性安排。通過健全大戶持倉報(bào)告制度與標(biāo)準(zhǔn)防范市場操縱風(fēng)險(xiǎn)，在強(qiáng)制減倉申報(bào)平倉數(shù)量確定和盈利客戶分配相關(guān)規(guī)定中增加適用國債期貨的具體標(biāo)準(zhǔn)，在結(jié)算規(guī)則中對(duì)實(shí)物交割事項(xiàng)作出具體規(guī)定，根據(jù)實(shí)物交割特點(diǎn)將套期保值與套利額度區(qū)分為產(chǎn)品額度與臨近交割月合約額度。三是提高會(huì)員管理制度兼容性。擴(kuò)充交易結(jié)算會(huì)員和全面結(jié)算會(huì)員業(yè)務(wù)范圍，為非期貨公司會(huì)員以結(jié)算會(huì)員身份從事自營業(yè)務(wù)提供制度空間，并調(diào)整交易結(jié)算會(huì)員和全面結(jié)算會(huì)員資格條件。

2014年，中金所將深入貫徹十八屆三中全會(huì)精神，認(rèn)真落實(shí)國務(wù)院辦公廳《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的意見》，牢牢把握服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本要求，按照市場化、法治化、國際化的方向，積極推進(jìn)期貨衍生品市場改革創(chuàng)新，不斷提升自律監(jiān)管與市場服務(wù)水平，切實(shí)打擊違法違規(guī)行為，全力保護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益，努力建設(shè)一個(gè)“社會(huì)責(zé)任至上、市場功能完備、治理保障科學(xué)、運(yùn)行安全高效”的金融期貨市場，為資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展服務(wù)。