2012年，是股指期貨市場(chǎng)承前啟后、穩(wěn)中求進(jìn)的一年，也是中國(guó)金融期貨交易所（以下簡(jiǎn)稱本所）繼續(xù)秉承嚴(yán)格監(jiān)管理念、大力探索科學(xué)監(jiān)管的一年。在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下，本所深入貫徹全國(guó)證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議精神，認(rèn)真履行一線監(jiān)管職能，不斷加強(qiáng)與改進(jìn)一線監(jiān)管。一年來，股指期貨實(shí)現(xiàn)安全運(yùn)行，市場(chǎng)功能逐步發(fā)揮，市場(chǎng)運(yùn)行效率不斷提高，一線監(jiān)管工作呈現(xiàn)嶄新局面。

一、深入開展適當(dāng)性制度與合規(guī)督導(dǎo)檢查，把好市場(chǎng)入門關(guān)

緊緊圍繞“兩個(gè)核心”與“三個(gè)重點(diǎn)”，全面開展以股指期貨投資者適當(dāng)性制度（以下簡(jiǎn)稱適當(dāng)性制度）為重點(diǎn)，覆蓋會(huì)員交易、結(jié)算、風(fēng)控、技術(shù)與投資者教育等主要業(yè)務(wù)的合規(guī)檢查與輔導(dǎo)。一是對(duì)上海、北京、浙江、江蘇、廣東與深圳等核心地區(qū)，結(jié)合客戶數(shù)、交易量、持倉(cāng)量等核心指標(biāo)，選擇排名靠前的會(huì)員開展合規(guī)檢查。二是以曾被本所采取監(jiān)管措施的會(huì)員、客戶異常交易行為較多的會(huì)員、新入會(huì)會(huì)員作為“三個(gè)重點(diǎn)”，通過檢查與輔導(dǎo)排除合規(guī)隱患。2012年累計(jì)現(xiàn)場(chǎng)檢查70家會(huì)員、1734名客戶。

在沿襲過往現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)檢查的同時(shí)，開展以調(diào)查問卷、電話問詢?yōu)橹饕问降姆乾F(xiàn)場(chǎng)合規(guī)督導(dǎo)檢查。2012年累計(jì)非現(xiàn)場(chǎng)檢查76家會(huì)員、216名客戶。通過現(xiàn)場(chǎng)與非現(xiàn)場(chǎng)相結(jié)合，合規(guī)督導(dǎo)檢查實(shí)現(xiàn)監(jiān)管轄區(qū)、會(huì)員數(shù)量及核心業(yè)務(wù)三個(gè)“全覆蓋”。股指期貨開戶以來累計(jì)檢查客戶數(shù)占總開戶數(shù)的10%。

2012年對(duì)2起違反適當(dāng)性制度的行為采取監(jiān)管措施；對(duì)檢查中發(fā)現(xiàn)的不規(guī)范行為及時(shí)糾正并責(zé)令會(huì)員整改。

本所還加強(qiáng)對(duì)會(huì)員、客戶的市場(chǎng)調(diào)研力度，貼近市場(chǎng)一線及時(shí)了解行業(yè)發(fā)展形勢(shì)、公司經(jīng)營(yíng)狀況、業(yè)務(wù)創(chuàng)新情況、政策意見建議、市場(chǎng)輿情動(dòng)向、客戶需求呼聲，為市場(chǎng)建設(shè)發(fā)展、產(chǎn)品開發(fā)創(chuàng)新、監(jiān)管措施優(yōu)化、服務(wù)水平改進(jìn)等提供鮮活的思路與對(duì)策，也為更好地落實(shí)適當(dāng)性制度及優(yōu)化調(diào)整監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)提供借鑒。

二、有針對(duì)性地加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)時(shí)監(jiān)控，及時(shí)遏制違規(guī)苗頭

本所在繼續(xù)深入開展日常風(fēng)險(xiǎn)實(shí)時(shí)監(jiān)控的同時(shí)，針對(duì)不同市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)針對(duì)性監(jiān)控，及時(shí)發(fā)現(xiàn)、及時(shí)遏制異常交易與違規(guī)行為，確保市場(chǎng)安全運(yùn)行。

一是深入開展風(fēng)險(xiǎn)實(shí)時(shí)監(jiān)控。盤中全程加強(qiáng)交易行為監(jiān)控，動(dòng)態(tài)關(guān)注成交、持倉(cāng)及價(jià)格變化，重點(diǎn)跟蹤價(jià)、量、倉(cāng)變化較大的客戶；加強(qiáng)短線客戶監(jiān)控力度，特別是加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)會(huì)員、客戶的盯防；對(duì)于現(xiàn)貨市場(chǎng)大幅波動(dòng)與個(gè)股突發(fā)事件，通過跨市場(chǎng)監(jiān)管協(xié)作機(jī)制加強(qiáng)與滬深證券交易所的協(xié)同排查；借助信息傳聞監(jiān)控系統(tǒng)，通過“人機(jī)結(jié)合”模式，提升信息傳聞監(jiān)控的廣度、深度與效率，防范信息型操縱與內(nèi)幕交易。

二是及時(shí)遏制異常交易與違規(guī)苗頭。本所利用身處市場(chǎng)一線的優(yōu)勢(shì)地位，及時(shí)發(fā)現(xiàn)、及時(shí)制止異常交易行為，防范異常交易行為進(jìn)一步發(fā)展為情節(jié)嚴(yán)重的違規(guī)行為，或價(jià)格操縱等性質(zhì)和后果特別嚴(yán)重的違法行為，避免、減少違法違規(guī)行為對(duì)市場(chǎng)的危害。2012年針對(duì)異常交易行為共采取電話提示會(huì)員首席風(fēng)險(xiǎn)官，出具市場(chǎng)監(jiān)查關(guān)注函、市場(chǎng)監(jiān)管警示函，約見會(huì)員總經(jīng)理及首席風(fēng)險(xiǎn)官談話等監(jiān)管措施531次，其中包括對(duì)17名客戶采取限制開倉(cāng)的監(jiān)管措施。

三、深化跨市場(chǎng)監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線

跨市場(chǎng)監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，是防范和化解跨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、打擊跨市場(chǎng)操縱行為、確保股票市場(chǎng)和股指期貨市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行的重要制度安排。2012年本所繼續(xù)全力推進(jìn)跨市場(chǎng)監(jiān)管協(xié)作，與各協(xié)作單位及時(shí)溝通、相互配合，在分析市場(chǎng)形勢(shì)、研究潛在風(fēng)險(xiǎn)、防范違規(guī)隱患等方面，積極探索構(gòu)建跨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防線。一是深化跨市場(chǎng)協(xié)同分析排查機(jī)制，針對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)大幅波動(dòng)與個(gè)股突發(fā)事件，與滬深證券交易所及時(shí)溝通、密切配合，全面排查風(fēng)險(xiǎn)隱患。二是鞏固跨市場(chǎng)信息交換機(jī)制，提高及時(shí)性與有效性，及時(shí)把握相關(guān)市場(chǎng)情況。三是優(yōu)化定期例會(huì)機(jī)制，細(xì)化業(yè)務(wù)交流內(nèi)容，及時(shí)溝通期現(xiàn)貨市場(chǎng)交易情況與運(yùn)行特點(diǎn)。四是加快推進(jìn)熱點(diǎn)問題研究，及時(shí)分析期現(xiàn)貨市場(chǎng)最新變化，提升風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判能力。

四、大力倡導(dǎo)自律監(jiān)管理念，積極弘揚(yáng)行業(yè)合規(guī)文化

本所一直重視倡導(dǎo)期貨市場(chǎng)自律監(jiān)管理念，積極培育與弘揚(yáng)合規(guī)文化，幫助會(huì)員提升合規(guī)意識(shí)與管理水平，為市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行與功能發(fā)揮營(yíng)造良好環(huán)境。2012年，本所在杭州、南京、廣州舉辦三期股指期貨合規(guī)管理培訓(xùn)班，覆蓋全部會(huì)員的分管合規(guī)副總經(jīng)理、首席風(fēng)險(xiǎn)官及合規(guī)業(yè)務(wù)骨干，參培人數(shù)達(dá)230余人。合規(guī)管理培訓(xùn)進(jìn)一步突出新產(chǎn)品籌備、會(huì)員業(yè)務(wù)創(chuàng)新及國(guó)際期貨市場(chǎng)監(jiān)管形勢(shì)等重點(diǎn)，解讀監(jiān)管政策，交流合規(guī)經(jīng)驗(yàn)，有力提升會(huì)員合規(guī)管理意識(shí)與水平。

五、創(chuàng)新發(fā)展投資者教育，積極推動(dòng)教育培訓(xùn)工作模式向“市場(chǎng)開發(fā)”轉(zhuǎn)變

本所不斷創(chuàng)新發(fā)展投資者教育工作，在繼續(xù)鞏固開展風(fēng)險(xiǎn)教育的同時(shí)，大力進(jìn)行會(huì)員從業(yè)人員培訓(xùn)和機(jī)構(gòu)投資者培訓(xùn)，逐漸形成“風(fēng)險(xiǎn)教育＋人才培育＋機(jī)構(gòu)引入”的全方位市場(chǎng)開發(fā)模式。2012年，結(jié)合本所新產(chǎn)品上市籌備工作安排，進(jìn)一步明確了以機(jī)構(gòu)投資者和會(huì)員從業(yè)人員為主要培訓(xùn)對(duì)象，通過對(duì)市場(chǎng)需求的廣泛摸底和深入研究，相應(yīng)開展了國(guó)債期貨培訓(xùn)等多個(gè)系列培訓(xùn)活動(dòng)，初步構(gòu)建起多層次、全方位的市場(chǎng)開發(fā)型培訓(xùn)網(wǎng)絡(luò)，推動(dòng)投資者教育工作向機(jī)制化、常態(tài)化縱深發(fā)展。

2012年，本所結(jié)合市場(chǎng)需求，創(chuàng)新工作方法，開展了形式多樣、覆蓋廣泛的培訓(xùn)工作。一是有針對(duì)性地開展國(guó)債期貨等新產(chǎn)品市場(chǎng)培訓(xùn)，大力做好新產(chǎn)品市場(chǎng)開發(fā)和市場(chǎng)培育工作。全年針對(duì)大型國(guó)有商業(yè)銀行等61家重點(diǎn)機(jī)構(gòu)共開展國(guó)債期貨培訓(xùn)39場(chǎng)，累計(jì)培訓(xùn)1249人；針對(duì)會(huì)員單位共開展培訓(xùn)13場(chǎng)，累計(jì)培訓(xùn)2600人次。二是積極與各行業(yè)主管部門、行業(yè)協(xié)會(huì)和系統(tǒng)相關(guān)單位等合作開展各類培訓(xùn)活動(dòng)，有力提升各地區(qū)金融期貨投資者素質(zhì)水平。全年共開展合作培訓(xùn)21場(chǎng)，累計(jì)培訓(xùn)投資者近4000人。三是組織開展針對(duì)從業(yè)人員的常規(guī)性及專題性業(yè)務(wù)崗位培訓(xùn)，提升從業(yè)人員綜合業(yè)務(wù)能力。全年共開展業(yè)務(wù)培訓(xùn)15場(chǎng)，包括股指期貨套保套利新規(guī)則業(yè)務(wù)、投資咨詢業(yè)務(wù)、交易結(jié)算及風(fēng)控業(yè)務(wù)等，培訓(xùn)期貨公司高管及業(yè)務(wù)骨干約2800人次。四是持續(xù)開展會(huì)員合作培訓(xùn)，支持會(huì)員廣泛進(jìn)行投資者教育和新產(chǎn)品市場(chǎng)開發(fā)。全年共與72家會(huì)員聯(lián)合舉辦461場(chǎng)培訓(xùn)，平均每周9場(chǎng)，覆蓋全國(guó)147個(gè)大、中、小城市，涉及全國(guó)34個(gè)監(jiān)管轄區(qū)，培訓(xùn)各類投資者9.2萬人次。五是以“金融期貨高級(jí)管理課程”為載體，繼續(xù)大力支持市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的高端專業(yè)人才培養(yǎng)。全年共舉辦課程2期，培訓(xùn)銀行、基金、券商、信托、私募、期貨公司等86家機(jī)構(gòu)的144名中高層人員。

六、加強(qiáng)監(jiān)管業(yè)務(wù)規(guī)則體系建設(shè)，不斷完善監(jiān)管制度與標(biāo)準(zhǔn)

本所一貫重視構(gòu)建科學(xué)完善的業(yè)務(wù)制度與規(guī)則體系，根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展需要與運(yùn)行狀況，及時(shí)完善制度規(guī)則，夯實(shí)自律監(jiān)管履職基礎(chǔ)。

一是完善監(jiān)管業(yè)務(wù)制度與規(guī)則，確保與時(shí)俱進(jìn)。制定《中國(guó)金融期貨交易所套期保值與套利交易管理辦法》，于2012年2月3日起實(shí)施；修訂《中國(guó)金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》，于2012年5月31日起。

二是調(diào)整優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)控制與監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)市場(chǎng)功能發(fā)揮。將滬深300股指期貨投機(jī)交易客戶號(hào)某一合約單邊持倉(cāng)限額由100手調(diào)整為300手，于2012年5月31日起實(shí)施（2013年3月12日起進(jìn)一步調(diào)整為600手）；將滬深300股指期貨所有合約保證金標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一調(diào)整為12%，于2012年6月29日結(jié)算起實(shí)施。