股指期貨合約是在未來某一特定時點交割一定數(shù)量標的指數(shù)的標準化合約。滬深300指數(shù)期貨合約的標的指數(shù)就是滬深300，滬深300指數(shù)期貨的交易價格與滬深300指數(shù)的變動密切相關。
　　第一，滬深300指數(shù)期貨合約到期時進行現(xiàn)金交割，交割價格是滬深300指數(shù)最后2個小時的算術平均價。因此，在到期日，滬深300指數(shù)期貨最后交易價格要收斂于滬深300指數(shù)最后2個小時的算術平均價。
　  第二，滬深300指數(shù)期貨的理論價格與指數(shù)直接相關。股指期貨的理論價格可以借助基差的定義進行推導。根據(jù)定義：基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格
也就是：
　  基差=（現(xiàn)貨價格-期貨理論價格）-（期貨價格-期貨理論價格）。
　  前一部分可以稱為理論基差，主要來源于持有成本（不考慮交易成本等）；后一部分可以稱為價值基差，主要來源于投資者對股指期貨價格的高估或低估。因此，在正常情況下，在合約到期時前理論基差必然存在，而價值基差不一定存在；事實上，在市場均衡的情況下，價值基差為零。
　  所謂持有成本是指投資者持有現(xiàn)貨資產(chǎn)至期貨合約到期日必須支付的凈成本，即因融資購買現(xiàn)貨資產(chǎn)而支付的融資成本減去持有現(xiàn)貨資產(chǎn)而 取得的收益。以F表示股指期貨的理論價格，S表示指數(shù)的點位，r表示融資年利率，y表示持有現(xiàn)貨資產(chǎn)而取得的年收益率，△t表示距合約到期的天數(shù)，在單利 計息的情況下股指期貨的理論價格可以表示為：

　　

　　滬深300指數(shù)期貨的價格主要是由滬深300指數(shù)決定的。因此，在參與滬深300指數(shù)期貨交易之前，必須首先看懂滬深300指數(shù)， 對滬深300指數(shù)的構成、編制方法、權重分配、調(diào)整時間等進行充分了解，正確理解部分成份股變動對指數(shù)的影響，從而對滬深300指數(shù)期貨交易做出自己合理 的判斷。