從境外市場經(jīng)驗來看，基于現(xiàn)貨指數(shù)的衍生品，如股指期貨、股指期權等，無一例外都采用現(xiàn)金交割方式，采用指數(shù)成分股進行交割不現(xiàn)實。滬深300指數(shù)抗操縱性強，合約設計較為合理，采用現(xiàn)金交割不會引發(fā)交割風險。例如：假設一手行權價格為2500點的滬深300股指看漲期權剛好到期，其行權結算價為2553.4點，那么該期權合約進入交割環(huán)節(jié)，期權賣方須直接向買方支付5340元（即（2553.4點-2500點）×100元/點）。