股指期權(quán)和股指期貨在買賣雙方的權(quán)利義務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)收益特征、保證金制度、上市合約數(shù)量等方面均有較大區(qū)別。首先，股指期權(quán)買方支付權(quán)利金后獲得相應(yīng)的權(quán)利，不承擔(dān)義務(wù)，賣方賣出權(quán)利收取權(quán)利金，須承擔(dān)履約的義務(wù)；而股指期貨不牽涉權(quán)利金交易的概念，買賣雙方在到期日必須按照交割結(jié)算價(jià)進(jìn)行交割。其次，期權(quán)與期貨的風(fēng)險(xiǎn)收益特征不同，期權(quán)的損益與標(biāo)的資產(chǎn)的漲跌是非線性關(guān)系，兩者不存在確定的比例關(guān)系；而期貨的損益與標(biāo)的資產(chǎn)漲跌之間存在一定的比例關(guān)系。第三，期權(quán)與期貨的保證金制度不同，期權(quán)買方無需繳納保證金，賣方需要繳納保證金；而期貨的買賣雙方均需繳納保證金。第四，期貨每個(gè)合約月份只有一個(gè)合約，上市合約的數(shù)量較少；而期權(quán)每個(gè)合約月份都有多個(gè)不同行權(quán)價(jià)格的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)合約，上市合約數(shù)量較多。